Aggregate Stability and Balanced-Budget Rules
febr. del 2014 · International Monetary Fund
Llibre electrònic
26
Pàgines
reportNo es verifiquen les puntuacions ni les ressenyes Més informació
Sobre aquest llibre
It has been shown that under perfect competition and a Cobb-Douglas production function, a basic real business cycle model may exhibit indeterminacy and sunspot fluctuations when income tax rates are determined by a balanced-budget rule. This paper introduces in an otherwise standard real business cycle model a more general and data coherent class of production functions, namely a constant elasticity of substitution production function. We show that the degree of substitutability between production factors is a key ingredient to understand the (de)stabilising properties of a balanced-budget rule. Then we calibrate the model consistently with the empirical evidence, i.e. we set the elasticity of substitution between labour and capital below unity. We show that compared to the Cobb-Douglas case, the likelihood of indeterminacy under a balanced-budget rule is greatly reduced in the United States, the European Union and the United Kingdom.
Puntua aquest llibre electrònic
Dona'ns la teva opinió.
Informació de lectura
Telèfons intel·ligents i tauletes
Instal·la l'aplicació Google Play Llibres per a Android i per a iPad i iPhone. Aquesta aplicació se sincronitza automàticament amb el compte i et permet llegir llibres en línia o sense connexió a qualsevol lloc.
Ordinadors portàtils i ordinadors de taula
Pots escoltar els audiollibres que has comprat a Google Play amb el navegador web de l'ordinador.
Lectors de llibres electrònics i altres dispositius
Per llegir en dispositius de tinta electrònica, com ara lectors de llibres electrònics Kobo, hauràs de baixar un fitxer i transferir-lo al dispositiu. Segueix les instruccions detallades del Centre d'ajuda per transferir els fitxers a lectors de llibres electrònics compatibles.
